银而弃其筒”，于是火油机制作工艺的秘密就这样被吴越国长期垄断。一直被模仿，却从未被超越。
6月，淮南军在沙山击败吴越军，扳回一局；7月，钱镠再派钱元瓘进攻常州无锡县。
徐温亲率诸将前往迎战，派陈璋率领水军绕到吴越军背后，然后发动夹攻，当时久旱草枯，徐温处于上风口，于是下令纵火。吴越军大败，大将何逢、吴建被杀，钱元瓘逃走。徐温下令追击，追至山南，又对残血的吴越军进行了一波无情收割，与此同时，陈璋也在敌后赢得胜利，俘斩无数。
吴越军大败而归。
据记载，钱元瓘单人独骑逃到高岸之上，前面是波涛汹涌的江水，后面是咄咄逼人的追兵，情急之下，钱元瓘仰天长叹，随后举起马鞭向天赌咒发誓：“苍天啊，你若助我，就让我跳到对岸；否则，就让我死在这里吧！”随即孤注一掷，狠狠抽打坐骑。如同刘备的马跃檀溪，钱元瓘的坐骑奇迹般地飞到了对岸。这也属于后来“走近科学”的一期。
随后的记载又不出意外地有了偏差，按照《吴越备史》的记载，钱元瓘逃后，“既而复整行伍，破贼而还。”
按照《十国春秋》的记载，当时吴越兵溃不成军，于是徐知诰自告奋勇，愿率领两千精锐步卒，换穿吴越军服，举吴越军旗帜，跟在吴越军背后浑水摸鱼，混入苏州城，然后一举拿下苏州。该计策最终被徐温否决，因为徐温接下来要与吴越国讲和。
究竟是“破贼而还”，还是徐温手下留情？非要细细追究的话，其实也勉强说得过去，并不矛盾。
首先，钱元瓘最拿手的就是避敌主力、避敌锋芒，然后示弱诱敌、奇袭歼敌，比如刚刚打赢的狼山之役。所以吴越军表面上狼狈溃逃，实际上是否是诈败诱敌，徐温未必有十足的把握。
其次，狼山之役使南吴水面力量遭遇重创，综合国力被削弱，元气并未恢复。新生的南吴政权最需要获得国际认可，要尽可能多的交朋友而不是树立敌人，即便能拿下苏州，也不可能一口气吞掉两浙地区，如听从徐知诰的建议，南吴只会与吴越国陷入长期的拉锯战中，鹬蚌相争的道理徐温不会不知道。所以即便钱元瓘是真的溃不成军，徐温多半也会手下留情，为即将到来的和谈做铺垫。
再者，徐知诰原本就是“徐知训之死”的最大嫌疑人，徐温的心腹们一直都在苦口婆心地劝他尽早拿掉养子徐知诰，把江山基业传给亲儿子。如果让徐知诰立功太多，难免功高震主。如前文详述，徐温一直警惕、并有意识地压制徐知诰，甚至已经下定决心除掉徐知诰，只是在除掉他的路上突然暴病而亡，这才使徐知诰最终篡夺了徐温的基业。所以即便徐温有心痛打落水狗，也不会任由徐知诰在军中竖立过高的威信、壮大自己的力量。
最后，徐温不仅是军事家，更是政治家。既然已经定下与吴越国讲和的大战略，那么何时抛出橄榄枝，就需要一个合适的节点了。这个节点就是这场无锡之战，以胜利者的姿态要求谈判，而决不能在“狼山之役”后以弱者的姿态去乞求怜悯。简单说，就是需要见好就收，边收边谈，这样才能充分掌握主动权，做到利益最大化。
8月，徐温主动归还了吴越军战俘，并派外交部长（客省使）访问杭州，表示愿意讲和。
钱镠欣然同意，并派官员回访。从此之后，淮南集团与吴越钱氏集团之间维持了二十多年的和平。江淮百姓自此安居乐业整整一代人。
对于这次重要的和解，《吴越备史》仍强行为钱元瓘贴金，说淮南是因为4月的“狼山之役”才向我们求和的，对6月的沙山、7月的无锡战役则是战术性遗忘。
“夏四月乙巳，大战淮人于狼山江……淮人自是遂求通聘。”
真