风清云喝下一口啤酒，放下手中筷子，作好了详细讲述计划的准备。
“小明王，久太子，你们知不知道米国的住房类次级贷款业务？”
上官明笑道：“米国的事，我们怎么会知道，你就别卖关子，直接说。”
“好！”
风清云将头轻点，开始讲解。
“要说我的计划，就要先了解米国的住房类次级贷款。”
“米国不同于我国，他们的个人贷款业务有很严格的条件限制，一些些收入低，信用不可靠的人，很难从银行贷到款。”
“也是因为这个庞大群体的特殊性，给他们贷款就叫作次级贷款，这里的‘次’，就是次要，等级低的意思。”
“一般米国的投资类银行，会向这个人群，投放有抵押的次级贷款，贷款的利率也远远高于普通银行贷款。”
“2000年互联网泡沫破裂之后，米国的房地产业得到蓬勃发展，米国的房价在最近六年多内，一直在不断上涨。”
“这就让米国的众多投资银行，看到了商机，开始逐渐扩大住房类次级贷款的规模。”
“米国的投资银行，游说米国民众从他们手中贷款，购买和投资房产，只要将他们购买的房子进行抵押，就能批下贷款。”
“有房子进行抵押，房价一直在上涨，投资银行与贷款人，都不用担心无法偿还贷款。”
“因为就算贷
款人无法继续偿还贷款，银行也可以收回贷款人抵押的房子转卖出去，或者贷款人在银行收房之前，先把房子转卖出去。”
“而转卖出去的房子，房价绝对比贷款人之前买房时的价格高。贷款人不仅能尝还贷款，还可以赚上一大笔。”
“至于放出贷款的投资银行，则是因为高额的贷款利率，在房屋买卖中，获得提前还款的违约金，还有高额的贷款利率收益。”
“也正是因为这种稳定的收益，以及庞大的次级贷款市场，各大投资银行不断加大投资规模。”
“这些投资银行将他们现有的资金全部投放出去之后，就开始对外发行住房类贷款债券，向全国募集更多的资金，用于发放更多的贷款。”
“可以说，投资银行是左手从米国有钱人手中募集资金，右手将募集到的资金发放给低收入的米国人。它们一分钱不出，赚取中间差价和贷款违约金。”
“这些年过去，米国的住房类债券规模越来越大，获得次级贷款，且本身收入低，信用评级低的米国民众，人数越来越多，贷款的规模越来越大。”
“随着债券与贷款的规模越来越大，其中蓄积的危机也越来越大，它就像一个越吹越大的气球，随时会砰的一声爆炸！”
上官明听完风清云的讲述，面露不解神情。
“为什么规模越大，危机越大？我到是觉着，投行发行债券与发放
贷款，形成了良性循环。”
萧成浩插话道：“这个良性循环的基础，是米国的房价必须一直上涨。”
上官明追问道：“这又是什么原因？”
萧成浩解释道：“收入低、信用低的次级贷款人，无法继续尝还贷款，银行就会收回次级贷款人抵押的房子，进行拍卖，套现资金。”
“因为房价停止上涨，或者房价开始下跌，银行就算将收回来的房子转卖出去，也无法收回足够的回报，毕竟银行发行债券募集回的资金，也许诺了债券购买人一定的利息。”
余望祖补充道：“在房价下跌的情况下，民众购买房子的热情就会降低，银行就算收回次级贷款人抵押的房子，也不一定能把房子快速卖出去，从而导致积压的房子越来越多。”
“而银行要想快速出手房子套现，只能进一步的降低房价，导致市场上的整体房价越来越低，形成一个恶性循环。”
“随之而来的，是大批大批次级贷款人