派拉蒙的群星环绕雪山的片头过后，电影从一开始就点出了所有的背景故事：楚门是一档大型真人秀的主角，他从出生后不久就被《楚门秀》节目组收养，在这档节目里其他所有人、所有事物都是虚假的，只有楚门自己是真实的，《楚门秀》是一个人一生真实的记录。
在这个见惯虚假的世界里，真实当然很讨人喜欢，所以《楚门秀》真人秀节目在电影所描述的世界里也很火爆：
十七亿人见证楚门的出生，220个国家收看他学走路，全世界的观众屏住呼吸观看他初吻，一个人的一生用秘密摄影机记录下，一天24小时不间断直播，持续的整整三十年。楚门不仅拥有全球以亿数的粉丝，甚至还盘活了无数企业，他吃过的东西用过的东西都会爆红，他的头像做了无数周边，他甚至催生了不少关于《楚门秀》的脱口秀谈话节目。
楚门无疑拥有两个人生，在他不知道的世界里，他是闻名全球的真人秀明星，一举一动都受人追捧，任何被他称赞过的商品都能立刻大卖，但是在他自己的生活里，他不仅是一个平凡的保险销售员，更是被制作部导演基斯督操纵、被身边所有人操纵的悲剧人物。
无论是父母、妻子、挚友、同事还是路人，每个人都想从楚门身上得到名利，尤其是楚门的妻子美露，更是利用这难得的身份经常假借楚门的名义做广告，唯一一个不愿意欺骗楚门的人，他的初恋西尔维娅，因为试图告诉楚门真相而被赶出了桃源岛，从此两人再也不能见面。
而整个桃源岛的幕后导演，一手缔造了楚门人生的基斯督，在楚门幼年时让扮演父亲的演员淹死在海里，让楚门产生了对水的恐惧，又在楚门青年后给他安排了个美女投怀送抱，三十年来成功的让楚门一步都没有踏出过桃源岛。
看到这里，影院里部分影迷忍不住发出了气愤抗议的咕哝声，认真点听，或许还可以听到几句不清楚的：“太可怜了，太可怕了。”可怜的自然是楚门的人生，而可怕的是楚门身处的桃源岛，他身边的所有利用他的人。
如果等电影放映结束后有人采访他们，这些影迷会像打开话匣子一样滔滔不绝：“楚门像是提线木偶一样被基斯督操纵着，被全世界光明正大的偷窥，一点隐私都保存不了，这太可怜了，而基斯督太可怕，他在楚门的人生中扮演者父亲和上帝的角色，或许是爱楚门，但那种爱太病态，一点都不正常。”
对于楚门来说，虚假的人生再快乐再顺利，都是以牺牲自由为代价换来的，所以当死去多年的“父亲”突然出现在面前后，楚门对自己的生活产生了怀疑，他开始想尽一切办法离开桃源岛。
为了让楚门继续留在桃源岛，让《楚门秀》继续播出下去，桃源岛总导演基斯督也在想方设法的阻挠楚门的出行计划：楚门想坐飞机，节目组就让所有飞机票停售；楚门想坐巴士，节目组就让巴士停止发车；楚门想坐船，节目组就唤起楚门对水的恐惧；到最后楚门自己驾车逃离，基斯督不仅伪造出了山火爆发、核泄漏等场景恐吓楚门，到最后甚至还拍了大批人马来抓！
但是这一切都没有打消楚门的斗志，基斯督自以为可以完全操控楚门，但他忘记了楚门是个人，活生生有思想的人，不是机器，而人的潜力是无限的，当楚门从妻子美露和好友马龙的表现里看出破绽，知道了真相后，他先是假装柔顺，装作自己已经不想出逃了，骗过了所有人后，成功消失在了摄像头前！，
《楚门秀》停止播出了，整个桃源岛也静止了，岛上的所有演员，台前幕后一起出动寻找楚门，演员们站成一排排拿着手电筒扫街，甚至包括天上的月亮都出动了——那其实不是真的月亮，而是一个巨大的探照灯——但是岛上的每一寸土地上都没有楚门，于是在基斯督的一声令下，“太阳”从海平面上蹦出来，桃源岛提前日出了。
“哦天啊！”影院不少