可怜的老臣拼命睁大眼睛，可是还是什么也没看见，因为织机上确实什么也没有。
“我的上帝！”他想，“难道我很愚蠢吗？可是我从未怀疑过自己。这件事决不能让其他人知道。难道是我不够称职吗？不，我不能说我看不见布料。”
“先生，您有什么意见吗？”一个织工问道。
“啊，真是好看极了！”老臣戴着眼镜仔细地看着，说道，“花纹真美啊！色彩也非常好看！我要禀报皇帝，这布料让我非常满意。”“嗯，听到您的话我们真高兴啊！”两个织工异口同声地说道。他们把布料的色彩和花纹又生动地描述了一番。老臣仔细地听着，好回去背给皇帝听，而他也这么做了。
于是，两个骗子谎称为了织布，必须有更多的丝线和金钱。最后，他们把所有的东西都装进自己的口袋，织机上连一根线也没有。他们仍旧在空空的织机上假装工作着。
没过多久，皇帝又派了一位忠诚的官员去，看看是不是很快就能完成了。他看见的和之前那位老臣看见的一样，两架织机上仍是什么也没有。
“您觉得这布料怎样？”两个骗子问道，还装出指给他看的样子，并做了一番解释。
“我可不愚蠢！”官员想，“也许是因为我不够称职？太滑稽了，我不能让人知道！”于是，他把根本不存在的布料好好地赞美了一番，他还跟他们说，他很喜欢布料的颜色和花纹。“真是太美了！”回去之后，他对皇帝说。
城里的人们都在议论这种布料。
现在，皇帝决定自己去看看了。他特别挑选了陪同官员，其中包括已经去过的两位大臣。两个骗子正聚精会神地在织布，但自己是没有一根丝线。“陛下，您觉得漂亮吗？”两位忠诚的官员说道，“陛下请看，花纹多精致呀！色彩多美丽呀！”他们指着空空的织机，以为别人肯定看见布料了。“这是怎么回事？”皇帝心想，“太荒唐了，我竟然什么也没看见！是我愚蠢吗？难道我不配当皇帝？天啊，这真是太可怕了，我从未遇见这么可怕的事！”
“是啊，真是美极了！”皇帝说，“我非常满意！”
他满意地点着头，假装仔细地看着织机上的布料，他不想说出他什么也没看见。陪同官员们也装着在看布料，其实他们什么也没看见，他们和皇帝说着相同的话：“啊，真是美极了！”他们还建议皇帝，用这种奇特的布料做成衣服，在即将要举行的游行大典上穿它。每个人都在附和着说：“太美了！太精致！”脸上都露出喜悦的神色。于是，皇帝赐予骗子爵士的头衔，并赠予一枚可以挂在扣眼上的勋章，还封他们为“宫廷织师”。
游行大典前夜，为了完成皇帝的新衣，两个骗子整夜未眠，点着16支蜡烛在赶工。他们手拿剪刀在空中剪裁一番，又拿着没有穿线的针缝着，最后，齐声说道：“请看！衣服完成了！”
皇帝带领他尊贵的骑士们来到这里。两个骗子一人举起一只手，仿佛手里拿着一件东西一样，说：“请看，这是裤子，这是袍子，还有外衣！”“这件衣服非常轻柔，就像蜘蛛网一样，穿在身上就像什么也没穿似的。这正是它的神奇之处。”“是啊，真是不错！”骑士们说道，但实际上他们什么也没看见，因为的确什么都没有。
“现在，请皇帝陛下把您的衣服脱下来，”两个骗子说，“让我们在这面大镜子前为您把新衣换上。”
皇帝脱掉了身上所有的衣服，两个骗子装模作样地把新衣一件一件交给他。他们在皇帝的腰围上摆弄一阵，像是在系什么东西。最后，皇帝在镜子前左右转动身体，装作从镜子里欣赏这件新衣。
“天啊，这身衣服太合身了！样子也好看极了！”大家一同赞美道，“瞧那花纹多美！色彩多亮丽！真是一件完美的衣服！”
这时典礼官说：“华盖已经准备好了，陛下一出去，游行就可以