。“诺贝尔”晚年患心脏病、心绞痛，并于西元1896年12月10日在意大利圣雷莫（San Remo）他的别墅里因脑溢血而逝世，享年63岁。
在这之前，“诺贝尔”于西元1895年11月27日夜在巴黎写下遗嘱，将他那价值3 300万瑞典法郎（约合当时920万美元）的全部财产作为“基金”，以每年的利息作奖金（约20万美元），分为5等份，分给每年在物理学、化学、生理学和医学、文学、和平5个领域内作出卓越贡献的人。
在“诺贝尔”逝世5年后，西元1901年12月10日，“诺贝尔逝世周年纪念日”在瑞典首都斯德哥尔摩和挪威首都奥斯陆举行了第一次“诺贝尔奖”的颁奖仪式，因在“诺贝尔”生前，瑞典和挪威还曾是一个“联合王国”。
瑞典科学院负责颁发物理学和化学奖；斯德哥尔摩皇家卡罗林医学研究所（Royal Caroline Institute）负责颁发生理学和医学奖；瑞典学士院负责颁发文学奖；挪威议会选出五人委员会负责颁发和平奖；“诺贝尔财团”（家族企业）负责财产管理和支付奖金，并规定每项奖不得由4人以上分享奖金。
从西元1968年开始，“诺贝尔奖”又新设了“经济学奖”。此奖是为纪念瑞典银行成立300周年而设的，每年由瑞典银行支付一定奖金，提供给诺贝尔财团，由瑞典科学院负责颁发，通常称诺贝尔经济学奖。
“诺贝尔奖”包括一枚金质奖章、奖状和一笔巨额奖金。奖章正面是“诺贝尔半身雕塑像”，用罗马字标出他的生死年月日；反面因奖的种类不同而异，物理学和化学奖奖章的反面刻有埃及神话中私生育与繁殖的女神伊西斯（Isis）像，圣母手持财富和科学智慧的号角，轻启女神的面纱。
奖金金额每年不等，总的趋势是逐年增加，近年来已达到或超过100万美元。
物理学和化学奖以及生理学和医学奖在每年10月由负责机构确定受奖人；12月8日举行受奖演讲，每位获奖者报告自己的成果和业绩；12月9日开欢迎会，由诺贝尔财团主持，在斯德哥尔摩一所交易所大厦举行；12月10日举行颁奖仪式，由瑞典国王颁发金质奖章和奖状，在斯德哥尔摩音乐厅举行；12月11日颁发奖金并举行晚宴。和平奖颁发仪式在挪威奥斯陆举行。
“诺贝尔奖”从西元1901年开始，除了西元1916年——西元1917年之间，因第一次世界大战以及西元1940～1942年因第二次世界大战而中断未授奖。迄今已103年，有500多人次获奖。
“诺贝尔奖”在推动世界文明进步方面有很大贡献，但在和平奖、文学奖方面有时受到政治因素影响。
在物理学、化学、生理学和医学奖方面虽经严肃慎重审定，但也有个别失误。例如，西元1917年英国人巴克拉（C.Barkla，1877～1944）因发现J射线获得物理学奖，但这种射线并不存在；又如1926年丹麦人
菲比格（J.Fibiger，1867～1928）因研究一种癌症获生理学和医学奖，而这种癌症完全是靠假定的。
西元1866年，“诺贝尔”利用三硝酸甘油脂制造出了“代纳迈”这种炸药，其主要成份是三硝酸甘油酯与木粉、硝石和碳酸钙混制而成，远比东方古国发明的黑火药威力大了多个等级，但欧洲火药的制造技艺仍比明朝落后，直到西元1635年，英国人公布了其使用的标准火药配方是硝石75%、硫黄12.5%、炭12.5%。
这个比例已经无限接近东方中国明朝人的“黑火药”的最佳组配比率。但是，比起“诺贝尔发明”的火药，在威力上实在是相差甚远，这也是另一时空的